Grundannahmen der technischen Analyse
Bei der technischen Analyse werden Aktien anhand von Mengen- und Preisinformationen bewertet. Bei der technischen Analyse wird Folgendes vorausgesetzt:
- Der Marktwert des Vermögenswerts spiegelt das Angebot und die Nachfrage des Vermögenswerts wider.
- Angebot und Nachfrage werden durch rationale Faktoren wie Daten- und Wirtschaftsanalysen sowie irrationale Faktoren wie Schätzungen bestimmt.
- Märkte und einzelne Aktien bewegen sich aufgrund von Trends zusammen.
- Verschiebungen in Angebot und Nachfrage werden die Trends auf dem Markt verschieben und können auf dem Markt erkannt werden.
Wenn das Konzept der technischen Analyse neu für Sie ist, lesen Sie unbedingt unser Tutorial zur technischen Analyse.
Technische vs. fundamentale Analyse
Der Hauptunterschied zwischen technischer Analyse und Fundamentalanalyse ist die Verwendung von Abschlüssen zur Bewertung von Aktien. Technische Analyse ist die Praxis der Bewertung von Aktien anhand früherer Mengen- und Preisinformationen. Die technische Analyse kombiniert sowohl die Verwendung vergangener Informationen (wie die Aktien zuvor reagiert haben) als auch das Gefühl (wie der Markt den Namen bewegt), um ein Wertpapier zu bewerten.
Die Fundamentalanalyse ist jedoch formaler. Fundamentalanalysten prüfen die Abschlüsse eines Unternehmens und erstellen Kennzahlen wie den Kurs-Buchwert und den Unternehmenswert bis zum EBITDA zur Bewertung eines Wertpapiers.
Vorteile der technischen Analyse:
- Die technische Analyse ist leicht verständlich und kann relativ schnell durchgeführt werden, insbesondere mit Hilfe einer der vielen Arten von Chart-Software.
- Die technische Analyse beruht nicht auf der Verwendung von Abschlüssen zu Bewertungszwecken.
- Anstelle einer strengen fundamentalen Bewertung berücksichtigt die technische Analyse das "Gefühl" des Marktes, das subjektiv ist.
Herausforderungen an die technische Analyse:
- Die Vergangenheit ist nicht immer ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse, die die Gültigkeit der technischen Analyse in Frage stellen.
- Die technische Analyse verstößt gegen die Prämisse von EMH, weil EMH-Gläubige davon ausgehen, dass Preisanpassungen zu schnell geschehen, um profitabel zu sein.
Herausforderungen an die technische Analyse Handelsregeln
- Die technische Analyse ist subjektiv und kann nicht für konsistente Entscheidungen verwendet werden.
- Signale, die eine Aktion in der technischen Analyse anzeigen, können sich mit der Zeit ändern.
Technische Indikatoren sind wie folgt kategorisiert:
1. Gegensätzliche Meinung
Trader, die dieser Art von Analyse folgen, betrachten die Mehrheit als inkorrekt und wählen die entgegengesetzte Richtung. Es gibt viele Indikatoren, die befolgt werden können:
- Kassapositionen des Investmentfonds - da ein Investmentfonds einen Teil seines Vermögens als Barmittel hält, überwachen die Händler Barpositionen von Investmentfonds (monatlich gemeldet) und handeln dementsprechend gegen sie.Für einen Händler wäre eine große Barposition in einem Investmentfonds eine Indikation zum Kauf (Investmentfonds sind bärisch, daher wäre der Händler bullisch).
- Anlageberatungsmeinungen - Für einen Händler würde eine große Anzahl von bärischen Anlageberatungsmeinungen darauf hindeuten, dass es an der Zeit war, zu kaufen, wobei wiederum die gegenteilige Ansicht vertreten wurde.
- CBOE Put / Call-Ratio - ein großes Put-to-Call-Verhältnis würde darauf hindeuten, dass der Markt eine bärische Sichtweise beibehält, der konträre Händler würde die gegenteilige Ansicht vertreten und ihn als bullischen Indikator betrachten.
2. Smart Money
Einige Investoren gelten als klüger als andere und daher gilt ihr Geld als "intelligentes Geld". Händler folgen normalerweise dem intelligenten Geld. Die folgenden werden als intelligente Geldindikatoren angesehen.
- Confidence Index - Dieser Index ist die durchschnittliche Rendite der Top 10 Unternehmensanleihen dividiert durch die Dow Jones Durchschnittsrendite von 40 Anleihen. Ein bullischer Indikator ist, wenn sich die Renditespreads verengen, was darauf hindeutet, dass Investoren bereit sind, in riskante Anleihen zu investieren.
- Margin Debt - eine Erhöhung der Margin würde darauf hindeuten, dass die Anleger bullischer werden.
3. Allgemeiner Markt
- Breite des Marktes - dies ist das Maß für den Rückgang der Bestände gegenüber den Bestandszunahmen für den Tag und gibt die Richtung an (eine technische Indikation für den Markt).
- Short Interest - dies ist das Maß für kurzfristig verkaufte Aktien. Wenn kurze Zinsen steigen, ist das ein bullisches Signal, da die Anleger die Aktien kaufen müssen, um die Short-Positionen abzudecken.
4. Aktienkurs- und Volumentechniken
- Dow Theory - Eine Theorie, die besagt, dass sich der Markt in einem Aufwärtstrend befindet, wenn einer seiner Durchschnittswerte (Industrie oder Transport) über einen früheren wichtigen Höchststand hinausgeht. Fortschritt in der anderen. Die Theorie besagt auch, dass, wenn beide Durchschnitte unter vorhergehende wichtige Tiefs fallen, es als Indikator für einen Abwärtstrend angesehen wird.
- Unterstützung und Widerstand - angesichts der psychologischen Natur der Anleger ist dies die Ansicht, dass eine Aktie nicht oft über ihrem Unterstützungs- und Widerstandsniveau gehandelt wird. Händler überwachen die Ebenen für die Strategie. Wenn eine Aktie aus ihrem Widerstandswert ausbricht, bewegt sie sich zur nächsten Widerstandsstufe. Erfahren Sie mehr über diese technischen Schlüsselindikatoren, die nicht nur Stärke und Schwäche zeigen, sondern auch als Kauf- und Verkaufsindikatoren fungieren: Support & Resistance Basics
- Gleitend-Durchschnitt - misst die durchschnittlichen Bewegungen einer Aktie über eine bestimmte Zeitspanne. Diese Maßnahme beseitigt tägliche Schwankungen bei einer Preisänderung und der Trend lässt sich leichter erkennen. Betrachten Sie den linear gewichteten gleitenden Durchschnitt und den exponentiell geglätteten gleitenden Durchschnitt im folgenden Artikel: Grundlagen gewichteter gleitender Durchschnitte