Ein Großteil der Rohstoffwelt wird von China gesteuert. Als größter Verbraucher von so gut wie jeder natürlichen Ressource unter der Sonne kann die steigende und fallende chinesische Wirtschaft verheerende Auswirkungen auf die zugrunde liegenden Rohstoffpreise haben.
Fallbeispiel: Eisenerz.
Infolge der Abkühlung der chinesischen Wirtschaft sind die Preise für die Stahlkomponente in den letzten Jahren gesunken. Alles in allem hat das den Unternehmen, die das Mineral abbauen, viel Kopfzerbrechen bereitet. Dennoch könnte es endlich sein, dass die Eisenerzbergleute nachschlagen. Expandierende Volkswirtschaften in Asien, USA und Europa dürften dazu beitragen, die Stahlnachfrage - und damit die Nachfrage nach Eisenerz - das ganze Jahr über zu erhöhen. Für die Anleger könnte die jüngste rückläufige Stimmung bei den Eisenerzpreisen eine gute Gelegenheit für einen längerfristigen Kaufhorizont sein.
Steigende Nachfrage
Seit dem Höchststand von 187 USD pro Tonne im Jahr 2011 sind die Eisenpreise gefallen - im letzten Jahr um 15% gesunken. Die letzten Nachrichten aus China haben nicht gerade geholfen. HSBC Holdings plc (NYSE: HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 68 + 0. 68% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6) Einkaufsmanagerindex (PMI) für Asiens Drachen Wirtschaft zeigte eine Lesung von 48. 1 im März. Das ist ein Acht-Monats-Tief und unter der 50-Marke - was bedeutet, dass die Wirtschaft schrumpft. Diese Lektüre hat die Preise für Eisenerz bis 2014 gedrückt.
Dennoch könnte es einige bullische Katalysatoren geben, die das Mineral antreiben.
Erstens ist das Schleifen der Stahlproduktion aufwärts gerichtet. Laut einem Bericht der World Steel Association soll die Stahlproduktion in Asien bis 2020 um fast 25% steigen. Dies wird dazu führen, dass die Eisenerzimporte im gleichen Zeitraum um 35% steigen werden. Da andere Schwellenländer wie Thailand und Vietnam anfangen, die Flaute anzugehen und ihre lebenswichtige Infrastruktur aufzubauen, wird die Nachfrage nach Stahl / Eisenerz stark sein. Auch die jüngsten Gewinne in der europäischen und US-amerikanischen Produktion haben die Stahlproduktion und die Nachfrage angekurbelt.
Dann gibt es China selbst zu prüfen.
Während der jüngste Einkaufsmanagerindex enttäuschend ist, sind die chinesischen Eisenimporte in den ersten drei Monaten des Jahres gestiegen. Im ersten Quartal importierte China 19% mehr Eisenerz als im ersten Quartal des Vorjahres - 222 Millionen Tonnen. Wichtiger noch: China importierte im März noch 21% mehr Eisenerz für den Monat, obwohl es im März eine Vertragsproduktion gab. Die jährliche Einfuhr im ersten Quartal bedeutet, dass China in diesem Jahr mehr als 890 Millionen Tonnen Erz importieren wird. Das sind rund 70 Millionen Tonnen mehr als 2013 insgesamt.
Fügen Sie zu den jüngsten Konjunkturankündigungen von Beijing hinzu und die Tatsache, dass die 120-pro-Tonne für Eisenerz ist, wo viele kleinere Eisenerzproduzenten anfangen unrentabel zu werden und Sie haben eine Situation für steigende Preise und Gewinne für die Bergleute.
Making A Iron Ore Play
Mit dem Versprechen von höheren Eisenpreisen am Horizont könnten Anleger die jüngste Schwäche nutzen, um einige der vielversprechenden Spieler, die das Mineral abbauen, zu belasten. Zwar gibt es keinen speziellen Eisenerz-Exchange Traded Fund, den Market Vectors Steel ETF (NYSE: SLX SLXVanEck Vct Stl41. 84-1. 65% Erstellt mit Highstock 4. 2 6) sind Unternehmen im gesamten Stahlherstellungsspektrum vertreten. Dazu gehören sowohl Eisenerz-Bergleute, wie Brasiliens Vale SA (NYSE: VALE VALEVale10. 13-2. 50% Created with Highstock 4. 2. 6) - und Kokskohlenproduzenten wie Lisle, Illinois, gegründet SunCoke Energy, Inc. (NYSE: SXC SXCSunCoke Energy Inc10. 78 + 0. 28% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 <). Insgesamt kann SLX als Basis für die gesamte Branche dienen. Für diejenigen, die streng Eisenerz-Exposition wollen, sind individuelle Picks der Weg zu gehen. Das absolute Beste muss Melbourne, Australien sein
BHP Billiton Limited (NYSE: BHP BHPBHP Billiton42. 91-1. 99% Created with Highstock 4. 2. 6). Obwohl es sich um einen diversifizierten Bergmann handelt, macht Eisenerz derzeit etwa 31% der gesamten Einnahmen von BHP aus und China ist der größte Kunde des Unternehmens. Darüber hinaus wird ein schrittweiser Anstieg der Eisenpreise nur dem Gewinn von BHP zugute kommen. Zum Beispiel der jüngste leichte Preisanstieg auf 117 Dollar. 10 pro Tonne werden der BHP einen Umsatzschub von rund 585 Millionen Dollar bringen. In ähnlicher Weise leitet sich ein anderer Mega-Miner mit Sitz in London Rio Tinto Group (NYSE: RIO RIORio Tinto49. 12-2. 73% Created with Highstock 4. 2. 6) ab 41% seiner Einnahmen aus Eisenerz. Ein weiteres australisches Unternehmen, das in Betracht gezogen werden muss, ist Fortescue Metals Group Ltd. (OTCBB: FSUMF). Eine weitere interessante Wahl war Cleveland, Ohio
Cliffs Natural Resources, Inc. (NYSE: CLF CLFCleveland-Cliffs Inc6. 04-3. 98% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6). CLF hatte das unglückliche Vergnügen, sich auf Eisenerz und Kohle zu spezialisieren. Die Preise für beide Materialien sind betankt. Steigende Eisenerzpreise, ein neues Lieferabkommen mit Stahlproduzenten ArcelorMittal (NYSE: MT MTArcelorMittal SA28. 15-2. 93% Created with Highstock 4. 2. 6) Eine massive Dosis aktiver Anlegerinterventionen sollte dazu beitragen, den Aktienkurs von CLF anzuheben. The Bottom Line
In der Eisenerzbranche ist es in den letzten Jahren nicht so gut gelaufen. Die Preise sind weit von ihren Höchstständen entfernt. Die steigende weltweite Stahlnachfrage sowie ein neuerlicher Anstieg der chinesischen Importe dürften jedoch zu einem Preisanstieg führen. Für Investoren könnte das eine gute Zeit sein, um auf Eisenminen zu wetten.