Vermögensauflösungsvereinbarung (ALA) Definition

DEFINITION der "Vermögensabwicklungsvereinbarung (ALA)"

Ein Vertrag zwischen der Federal Deposit Insurance Corporation und den Auftragnehmern des Privatsektors, die zur Verwaltung der Vermögenswerte von gescheiterten Finanzinstituten eingestellt werden. Asset-Liquidation-Vereinbarungen (ALA) schilderten die Arten von Gebühren, für die Auftragnehmer eine Entschädigung erhalten können, sowie den Wert der notleidenden Vermögenswerte, für die der Auftragnehmer verantwortlich war.

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Verträge zur Auflösung von Vermögenswerten traten erstmals während der US-Bankenkrise der 1980er und frühen 1990er Jahre auf. Um den Goodwill von Einlegern, anderen Finanzinstituten und der Gesamtwirtschaft zu wahren, wollte die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) gescheiterte Banken und Finanzinstitute so schnell wie möglich auflösen. Gleichzeitig wollte die FDIC in der Lage sein, den Einlagensicherungsfonds zu schützen, und dies bedeutete, dass sie die Vermögenswerte gescheiterter Banken zum höchstmöglichen Preis verkaufen musste.

Asset-Liquidationsvereinbarungen sollten den Barwert der Netto-Cashflows maximieren, die die FDIC durch den Verkauf von notleidenden Vermögenswerten erzielen würde. Ursprünglich wurden sie nur Vermögensverwaltungsgesellschaften von Banken angeboten, die die Vermögenswerte der liquidierenden Bank erwerben wollten, aber letztendlich konnte jede Vermögensverwaltungsgesellschaft des privaten Sektors teilnehmen. Die Vereinbarung erlaubte es den Auftragnehmern, ihre Gemeinkosten und Ausgaben im Zusammenhang mit der Handhabung der Vermögenswerte selbst zu bezahlen. Diese Aufwendungen umfassten Steuern, Berichte, Abschottung, Rechts- und Beratungskosten. War der Auftragnehmer nicht in der Lage, einen Vermögenswert zu klassifizieren, wurde ihm gestattet, den Vermögenswert an die FDIC zurückzusenden, obwohl der Auftragnehmer dafür bestraft werden könnte, dass er zu viel Zeit für diesen Schritt in Anspruch nahm.

Einer der Hauptbestandteile der Gebührenstruktur von ALAs war die Incentive-Gebühr. Die Gebühr wurde skaliert, wobei der Auftragnehmer eine höhere Gebühr für die Erzielung eines hohen Niveaus der Netto-Sammlungen erhält. Dies führte dazu, dass gegen Ende des Vertrags zusätzliche Mittel generiert wurden, da der Auftragnehmer eher die einfachsten Vermögenswerte gelöst und komplexere Transaktionen durchgeführt hatte.