Asset-Liability Management

Was ist 'Aktiv-Passiv-Management'

Das Aktiv-Passiv-Management ist der Prozess der Verwaltung der Nutzung von Vermögenswerten und Zahlungsströmen zur Erfüllung der Verpflichtungen des Unternehmens. reduziert das Verlustrisiko des Unternehmens, indem es eine Verbindlichkeit nicht rechtzeitig bezahlt. Wenn Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ordnungsgemäß behandelt werden, kann das Unternehmen die Gewinne steigern. Dieser Verwaltungsprozess wird für Bankkreditportfolios und Pensionspläne verwendet.

UNTERBRECHEN 'Asset-Liability-Management'

Das Konzept des Aktiv-Passiv-Managements konzentriert sich auf das Timing der Cashflows, da die Manager der Unternehmen wissen müssen, wann die Verbindlichkeiten bezahlt werden müssen. Sie befasst sich auch mit der Verfügbarkeit von Vermögenswerten zur Zahlung der Verbindlichkeiten und wenn die Vermögenswerte oder Erträge in Barmittel umgewandelt werden können. Dieser Prozess kann auf verschiedene Kategorien von Vermögenswerten in der Bilanz angewendet werden.

Factoring in leistungsorientierten Vorsorgeplänen

Ein leistungsorientierter Pensionsplan sieht eine feste, vorab festgelegte Altersversorgung für Arbeitnehmer bei der Pensionierung vor, und der Arbeitgeber trägt das Risiko, dass das in den Pensionsplan investierte Vermögen nicht ausreicht, um alle Leistungen zu bezahlen. Unternehmen müssen den Betrag in Dollar prognostizieren, der zur Verfügung steht, um die für einen leistungsorientierten Plan erforderlichen Leistungen zu zahlen. Angenommen, eine Gruppe von Mitarbeitern muss insgesamt 1 US-Dollar erhalten. 5 Millionen Rentenzahlungen ab 10 Jahren. Das Unternehmen muss eine Rendite für die in den Pensionsplan investierten Dollar schätzen und bestimmen, wie viel das Unternehmen jedes Jahr vor Beginn der ersten Zahlungen in 10 Jahren einzahlen muss.

Beispiele für das Zinsänderungsrisiko

Das Asset-Liability-Management wird auch im Bankgeschäft eingesetzt, da eine Bank Zinsen auf Einlagen zahlen muss und einen Zinssatz für Kredite berechnet. Um diese beiden Variablen zu verwalten, verfolgen Banker die Nettozinsspanne oder die Differenz zwischen den Zinsen auf Einlagen und Kredite. Nehmen wir zum Beispiel an, dass eine Bank bei Dreijahresdarlehen einen durchschnittlichen Zinssatz von 6% verdient und bei dreijährigen Einlagenzertifikaten eine Rate von 4% zahlt, was eine Zinsspanne von 2% ergibt. Banken unterliegen einem Zinsänderungsrisiko oder dem Risiko, dass Zinssätze steigen und Einlagenkunden verlangen höhere Zinssätze, um Vermögenswerte bei der Bank zu halten.

Funktionsweise der Asset Coverage Ratio

Die Asset Coverage Ratio berechnet die Höhe der verfügbaren Vermögenswerte zur Begleichung der Schulden eines Unternehmens, und diese Kennzahl ist für das Aktiv-Passiv-Management von Bedeutung. Die Formel lautet:

Sachanlagen, wie zum Beispiel Anlagen und Maschinen, werden zum Buchwert bilanziert. Dabei handelt es sich um die Anschaffungskosten des Vermögenswerts abzüglich der kumulierten Abschreibungen. Immaterielle Vermögenswerte wie Patente werden von der Formel abgezogen, da diese Vermögenswerte schwerer zu bewerten und zu verkaufen sind. Schulden, die in weniger als 12 Monaten fällig werden, werden als kurzfristige Verbindlichkeiten betrachtet, und diese Verbindlichkeiten werden ebenfalls von der Formel abgezogen.Der Deckungsgrad berechnet die Vermögenswerte, die zur Zahlung von Schuldtiteln zur Verfügung stehen, obwohl der Liquidationswert einiger Vermögenswerte wie Immobilien schwer zu berechnen sein kann. Es gibt keine Faustregel für ein gutes oder ein schlechtes Verhältnis, da die Berechnungen je nach Branche variieren.